V oblasti měnové regulace se upřednostňují ekonomické metody. Zahrnují určitou sadu nástrojů. Jedním z nich je emisní mechanismus. Tento regulační nástroj se používá v souladu s přísně centralizovanými pravidly. Zvažte jeho vlastnosti podrobněji.
Obecné informace
Podle čl. 35 Federální zákon č. 86, který upravuje funkce centrální banky, jakožto klíčové ekonomické metody regulace finanční sféry, jsou:
- Sázky na transakce.
- Normy povinných rezerv.
- Operace na volném trhu.
- Umístění majetkových cenných papírů.
- Refinancování úvěrových společností.
- Devizová intervence.
- Kvantitativní přímé limity.
- Stanovení pokynů pro zvýšení nabídky peněz.
Finanční regulace funguje jako klíčový nástroj pro řízení ekonomiky. Porušení jeho mechanismu negativně ovlivňuje stav ekonomického systému. Důvodem je zejména skutečnost, že například nadměrné uvolňování peněz vede k inflaci, snížení kupní síly fondů a oslabení kapitálu. Naopak nedostatek financí přispívá k omezení příležitostí hospodářského růstu, což vede ke krizi nezaplacení.
Organizace peněžních toků
Lze to provést pomocí bankovek. V tomto případě je peněžní tok prostředků. Proces je regulován centrální bankou. Právě tato struktura má právo používat emisní mechanismus ve svých činnostech. To je stanoveno na legislativní úrovni. Normy zároveň stanovily, že tento monopol byl založen výhradně s ohledem na bankovky a v některých případech na mince. Peněžní obrat představuje poměrně malý podíl, a to i ve výpočtech prováděných obyvatelstvem. Je to méně než 5-10%. Plánování obratu je nepraktické. Důvodem je skutečnost, že peníze prodávají bankovní instituce prostřednictvím poboček centrální banky v závislosti na poptávce. Nelze je použít k pokrytí schodku rozpočtu. V tomto ohledu je mechanismus emise bankovek poměrně pružným nástrojem. Není vázána na makroekonomické ukazatele a není pod přísnou kontrolou regulátora.
Specifika implementace
Vydávání bankovek se liší od tvorby závazků státního dluhu v tom, že první z nich, které fungují jako účty za poptávku, se používají jako zákonné platidlo. Nepředstavují zájem. Moderní peníze mají úvěrový charakter. V tomto ohledu jsou bankovní účty v podstatě stejné jako bankovky. Působí jako hlavní součást množství peněz v oběhu. Centrální banky rozvinutých zemí často provádějí nejen produkci a výběr peněz z oběhu. Mohou také navrhovat, chránit bankovky před paděláním. Staré účty musí být pravidelně odstraňovány. Důvodem je především zlepšení techniky a technologie. S vývojem počítačových programů je pro útočníky snazší padělat bankovky. Centrální banka jako státní regulátor musí na tyto jevy reagovat včas a zabránit jim. Funkce centrální banky mohou zahrnovat řešení jiných technických problémů.
Poskytování
Bankovky nenaznačují, že jsou chráněny různými aktivy. Například mohou být opatřeny drahými kovy, zlatem atd. To se odráží ve zveřejněných rozvahách. Aktivum je aktivem centrální banky. Její klíčové články jsou zpravidla zlato a devizové rezervy, půjčky bankovním institucím zajištěné akciemi nebo portfolio státních dluhopisů. V různých zemích je otázka zajištění bankovek řešena odlišně. V každém případě však má právní základ. Právní předpisy poměrně často určují povahu kolaterálu a v důsledku toho nepřímé standardy výroby bankovek.
Volitelné
Ve finančním sektoru se používají různé výpočetní nástroje. Jednou z nich je volně směnitelná měna. Je to nástroj, jehož použití je povoleno nejen v zemích, které je vytvořily, ale i mimo ně. Tento typ měny je přijímán ve všech státech, ve kterých se provádí převod na národní finance. Může být použit v různých výpočtech bez jakýchkoli omezení, s výjimkou těch, které stanovila vláda na ochranu vlastních zdrojů země. Sazba takové měny je stanovena výhradně v otevřeném nabídkovém řízení. Stát nemá právo uměle omezovat hodnotu národních fondů. Jednou z přijatelných možností intervence může být měnová intervence centrální banky. V tomto případě však lze použít pouze tržní metody, což naznačuje zvýšení nabídky finančních prostředků na burze a snížení jejich nákladů.
Bezhotovostní obrat
Je to poněkud specifický problém. Centrální banka nemá skutečný ani formální monopol na bezhotovostní emisní mechanismus. To se projevuje v následujícím. Finanční instituce ukládají v centrální bance především povinné rezervy. To je požadavek státního regulačního orgánu. Menší část vkladů jsou prostředky použité na zúčtování vypořádání. Jejich velikost zpravidla nepřesahuje 30-50% zůstatku centrální banky a někdy i méně.
Bezhotovostní emise využívá nejen státní regulátor. Ostatní banky mohou také vytvářet velké množství finančních zdrojů stejným způsobem jako centrální banka. Rozdíl je v tom, že pro komerční subjekty je takový emisní mechanismus nástrojem pro rozvoj jejich vlastních operací. Centrální banka ji naopak používá, pokud chybí prostředky k regulaci likvidity bankovní struktury. Z analýzy rozvah regulátora vyplývá, že podíl jeho bezhotovostních emisí je ve srovnání s jinými finančními organizacemi zanedbatelný.
Praktická implementace
Zvažte umístění cenných papírů. Podle občanského zákoníku se doklady potvrzující vlastnická práva uznávají jako dokumenty, jejichž převod nebo prodej je povolen pouze po předložení. Cenné papíry musí mít zavedenou formu a povinné údaje. Implementace dokumentů se provádí na primárních obchodních podlažích. Klíčovými účastníky trhu jsou investoři a emitenti. Posledně jmenovaný určuje návrh, protože musí získat finanční prostředky. Investoři zase hledají příznivé podmínky pro prodej vlastního kapitálu. Proto tvoří poptávku.
Primární trh
Mobilizuje volné finanční prostředky a investuje je do ekonomiky. Přispívá však nejen k rozšíření akumulace v měřítku národního ekonomického systému. V rámci primárního trhu jsou finanční prostředky rozděleny mezi ekonomická odvětví a průmyslová odvětví. Kritériem umístění je zisk, který cenné papíry přinášejí. To zase znamená, že finanční prostředky jsou směrovány do sfér, hospodářských odvětví a do podniků, které maximalizují příjem. Primární trh tedy působí jako skutečný regulátor národního hospodářského systému. Emitenty mohou být obce, vláda, společnosti. Role každé skupiny je určena stavem ekonomiky a celkovou úrovní jejího vývoje. Chronický deficit státního rozpočtu určuje prioritní postavení státu na trhu.
Zásoby
Emise těchto cenných papírů jsou prováděny podniky v procesu jejich vytváření, se zvýšením jejich základního kapitálu nebo s cílem přilákat další zdroje. Primárním postupem je prodej akcií investorům - prvním majitelům. Taková emise je učiněna v době založení společnosti nebo se zvýšením jejího základního kapitálu. Vypůjčené prostředky jsou financovány vytvářením dluhopisů.
Hlavní způsoby
Primární emise jsou vytvářeny v těchto formách:
- Otevřeno (na veřejnosti). V tomto případě se umístění provádí mezi neomezeným počtem investorů. Společnost veřejně vyhlašuje nadcházející akci prostřednictvím reklamní kampaně a registrace prospektu.
- Uzavřeno. Takové emise se nazývají soukromé. V tomto případě společnost své záměry veřejně neoznámí. Umístění je v tomto případě prováděno mezi omezeným počtem investorů (do 500) nebo ve výši nepřesahující 50 tisíc minimálních mezd.
Vklady
V praxi se často používají úvěrové problémy. Představuje to nárůst objemu finančních zdrojů ze strany banky v důsledku vytváření nových vkladů pro zákazníky, kteří od ní obdrželi půjčku. Vytvoření takového emisního mechanismu bylo způsobeno tím, že úvěrové organizace pochopily skutečnost, že není třeba udržovat nadbytečné rezervy v trezorech. Mohou se velmi dobře proměnit ve skutečné finance. Chcete-li to provést, musíte souhlasit s vypůjčovateli, že si mohou půjčit peníze jako osoby, které je současně uložily na účty. Z tohoto důvodu mohou občané s půjčkami získat výhody, jako v hotovosti. Za tímto účelem musí dlužník pokyn bance, aby je zaplatil na úkor půjčky. Protože vklady jsou vhodné pro vypořádání nákupů, ve skutečnosti se neliší od hotovosti.
Klasifikace vkladů
V moderních bankách jsou poskytovány vklady:
- Otevřeno majiteli úspor.
- Vytvořeno finanční institucí při poskytování vypůjčených prostředků.
Základem jsou nadměrné rezervy. Po několika bankovních krizích se objevil vážný finanční problém. Její rozhodnutí bylo vytvoření celostátního rezervního systému. Její zásady tvoří základ struktury bankovního sektoru v mnoha zemích, včetně Ruska. Takový systém je založen na centralizaci určitého podílu fondů komerčních finančních institucí ve zvláštních fondech. Právo nakládat s nimi patří centrální bance. Stanovuje standardy pro povinné příspěvky do rezervy. Jsou stanoveny v% z celkového množství prostředků držených bankovní organizací na různých typech účtů.
