Kluby věřitelů v Paříži a Londýně jsou neformální neformální mezinárodní sdružení. Zahrnují různý počet účastníků a míra jejich vlivu je odlišná. Pařížské a londýnské kluby byly vytvořeny za účelem restrukturalizace dluhů rozvojových zemí. Podívejme se podrobněji na to, jak pokračoval vztah Ruské federace k těmto sdružením.
Rysy aktivit věřitelů v Paříži a Londýně
Tato sdružení mají zvláštní postupy pro kontrolu a restrukturalizaci dluhů. Rozdíly se vyskytují ve vnitřní struktuře organizací. London Club je ve skutečnosti fórum pro přezkoumání splatnosti úvěrů poskytovaných komerčními bankovními institucemi, které nejsou zaručeny vládou věřitele. Sdružení nemá stálého předsedu a sekretariát. Postupy, stejně jako organizace samotného fóra, se vyznačují volným charakterem. Pařížský klub půjčovatelů byl založen v roce 1956. Má 19 účastníků. Pařížský klub na rozdíl od Londýna přezkoumává dluhy oficiálním věřitelům. Pokud existuje přímá hrozba nezaplacení půjčky, dlužnická vláda se obrátí na francouzskou vládu. K jednání s věřitelem je zasílána oficiální žádost.
Jednání
Pařížský klub organizuje přímou komunikaci dlužnické země a státu, který půjčku poskytl. Prvním je ministr financí nebo předseda centrální banky. Za věřitele se jednání účastní úředníci ministerstva financí, ministerstva zahraničních věcí nebo ministerstva hospodářství. Jsou zde také pozorovatelé. Jsou zástupci IBRD, MMF, UNCTAD a regionálních bankovních institucí. V průběhu vyjednávání se vytváří soubor doporučení. Dohodnuté podmínky jsou zaznamenány v protokolu. Tento dokument má pouze právní charakter. Navrhuje zástupcům zemí, mezi nimiž vznikl finanční spor, že vyjednávání a podpis dvoustranných dohod o revizi podmínek splácení závazků. Navzdory skutečnosti, že obsah má povahu doporučení, jsou ustanovení protokolu závazná pro strany, které jej přijaly. V souladu s tím se uzavírají dohody, které mají zase právní sílu. Rozhodování a stanovení podmínek se provádí na základě konsensu. To znamená, že výsledek jednání by měl vyhovovat oběma stranám.
Restrukturalizace dluhu Sovětského svazu
Je třeba poznamenat, že vztahy s londýnským klubem po ukončení Sovětského svazu byly doprovázeny řadou problémů. Sovětský svaz je považován za největšího dlužníka všech zemí. V roce 1991 se objevily první problémy. Poté Moskva odmítla platit úroky z půjčky od SSSR. Jako součást Londýnského klubu byla svolána rada. Zahrnovalo 13 struktur komerčního bankovnictví, kterým Ruská federace byla opožděná. Hlavním úkolem bylo vypořádat závazky bývalého SSSR. Obecně je otázka poměrně jednoduchá. Ukázalo se však, že je docela obtížné to vyřešit. Do podzimu 1997 se konala pravidelná zasedání rady. Jednou za tři měsíce byla učiněna rozhodnutí odložit platby a úroky o další 3 měsíce. Postavení rady BKK (Rada) bylo od začátku docela těžké. Předpokládalo se, že Moskva by měla i se zpožděním zaplatit všechno. Tato pozice byla jasně formulována již v roce 1993. Je třeba říci, že až do této chvíle v Moskvě neexistovala jasná představa o skutečné velikosti závazků SSSR. Předpokládalo se, že celkový dluh činil 80-120 miliard dolarů.Je-li objem zlata a devizového fondu přibližně 5 miliard dolarů, je jasné, že splacení bylo téměř nemožné.
Začátek vypořádání
První kroky podnikl A. Shokhin v roce 1994. V té době byl místopředsedou vlády ve vládě. Shokhin byl schopen dohodnout se s Fontzem (vedoucím BPC) na odkladu 5 let úroků a splácení dluhu za 10 let. Ale toto opatření bylo považováno za dočasné. Za tím se předpokládala radikální opakovaná registrace hlavního podílu závazků a akumulovaného zájmu o státní dluhopisy Ruské federace. Další krok učinil v roce 1995 nový místopředseda vlády V. Panskov. S restrukturalizací se dohodl na 25 letech. Poté měl Moskva na výběr. Mohla trvat na odepsání většiny dluhu nebo na další restrukturalizaci. Nejvýhodnější byla samozřejmě první varianta. Jeho přijetí však bylo téměř nemožné kvůli obtížné pozici německých bank. Představovaly asi 53% dluhu. Po určitém váhání bylo rozhodnuto o další restrukturalizaci.
Nuance zrušení
Za prvé, taková příležitost je poskytována pouze jednou. V takovém případě musí dlužník splatit zůstatek podle poměrně přísného harmonogramu. Kromě toho stav nových cenných papírů, do nichž se provádí opakovaná registrace dluhů, odpovídá eurobondům. Pro jakékoli zpoždění je na nich deklarován křížový default. To má za následek prudký pokles ratingu státu a jeho izolace na mezinárodních finančních trzích.
Další vývoj
V srpnu 2009 vláda schválila iniciativu ministerstva financí k vyřešení zahraničního dluhu SSSR. Předpokládalo se, že bude vyplaceno asi 34 milionů dolarů, a zároveň 9 milionů věřitelů neuvedlo své nároky na vypořádání dluhů. Další jednání s nimi nebyla plánována. V důsledku přijatých kroků se ministerstvu financí podařilo dokončit splacení obchodního dluhu výměnou 405, 8 milionu USD za eurobondy, jejichž splatnost je 2010 a 2030. Současně celkový počet požadavků podle tiskové zprávy ministerstva přesáhl 1 900.
Pařížští kluboví půjčovatelé a Rusko
Po rozpadu SSSR se předpokládalo, že nově vzniklé státy ponesou svou část odpovědnosti za existující vnější dluh. V té době to činilo 90 miliard dolarů. Spolu s dluhy vůči každému státu se předpokládal také odpovídající podíl na aktivech. V praxi se však ukázalo, že své závazky může splnit pouze Rusko. V tomto ohledu bylo po vzájemné dohodě rozhodnuto, že Ruská federace přijme všechny dluhy republik výměnou za jejich odmítnutí splatných podílů na aktivech. Bylo to poněkud obtížné rozhodnutí, umožnilo však udržet si pozici země na světových trzích a pomohlo posílit důvěru potenciálních zahraničních investorů.
Fáze jednání
Pařížský klub a Rusko vedly jednání v několika fázích. Začali okamžitě po oficiálním vyhlášení ukončení SSSR. První etapa se počítá od roku 1992. V rámci tohoto rámce poskytl Pařížský klub věřitelů krátkodobé tříměsíční odklady na splacení zahraničního dluhu. Stejná fáze zahrnuje získání půjčky od MMF za 1 miliardu dolarů. Druhá fáze se konala od roku 1993 do roku 1995. Pařížský klub souhlasil s podepsáním prvních dohod o restrukturalizaci s Ruskou federací. Podle těchto smluv převzala země všechny závazky SSSR, jejichž splatnost byla od prosince 1991 do ledna 1995. Třetí etapa začala v dubnu 1996. Ruská federace a Pařížský klub věřitelů doplnily své dohody komplexní dohodou. V souladu s tím činil celkový dluh zhruba 38 miliard dolarů a současně 15% z nich mělo být splaceno během následujících 25 let, do roku 2020, a 55%, včetně krátkodobých dluhů, po dobu 21 let. Restrukturalizovaný dluh měl být zaplacen v přírůstkových částkách od roku 2002.
Memorandum
Bylo podepsáno 17. září 1997. Pařížský klub a Ruská federace uzavřely Memorandum o porozumění. Navrhl přistoupení země ke sdružení jako řádný člen. Od podpisu dokumentu mají pohledávky z Ruska stejné postavení jako ostatní země.
Protokol
30. června 2006 bylo oznámeno předčasné splacení dluhu. V době podpisu příslušného protokolu činila výše závazků 21, 6 miliard dolarů, které byly restrukturalizovány v letech 1996 a 1999. Do roku 2006 Ruská federace obsluhovala a splácala závazky. Protokol stanovil úhradu části dluhu v nominální hodnotě a části v tržní hodnotě. Nejpozději byly splaceny závazky, které měly pevnou sazbu. Půjčky tohoto typu byly poskytnuty členy Pařížského klubu jako Nizozemsko, Velká Británie, Francie a Německo. Prémie za předčasné splacení pro tyto země činila téměř 1 miliardu USD. Americký dluh byl vyplacen na stejné úrovni, i když Amerika také poskytla půjčku s pevnou sazbou.
Poslední platby
Po dohodách A. Kudrin oznámil, že Vnesheconombank uzavře svůj dluh až do 21. srpna. Právě v tento den obdržel Pařížský klub platby úroků od Ruské federace. Jeho slib splnil šéf ministerstva financí. Uprostřed dne 21. srpna se na oficiální stránce banky objevily informace o tom, že poslední převody byly provedeny na účty věřitelů. Plánované platby tak činily 1, 27 miliardy dolarů, 22, 47 miliard bylo nasměrováno na včasné platby a Austrálie byla jednou z prvních zemí, která doplnila své účty. Mark Vale (vicepremiér státu) tehdy uvedl, že předčasné splacení naznačuje posílení ruské ekonomiky a je klíčovým prvkem bilaterálních vztahů. Před podpisem červnových dohod byla Ruská federace považována za největšího dlužníka.
Od pádu SSSR se Pařížský klub zaměřil na dosažení dohod s Moskvou. Po splacení veškerého dluhu začalo mnoho odborníků hovořit o vhodnosti dalšího fungování tohoto sdružení. Kromě Ruské federace splácí své závazky v předstihu i země jako Peru a Alžírsko. Pařížský klub před nějakou dobou nepředpokládal, že by tyto státy nemohly jen splácet dluhy, ale učinit to předem. Platby Vnesheconombank byly provedeny v devíti měnách. Za účelem převodu prostředků si ministerstvo financí dříve vyměnilo 600 miliard rublů v eurech a dolarech. Hlavní platby byly v těchto měnách. Po úplném splacení dluhů se Rusko stalo plnoprávným členem Pařížského klubu.
Shrnutí
Přes problémy, které provázely interakci Ruska s pařížskými a londýnskými kluby, se Ruské federaci podařilo zbavit se svých předchozích dluhů. Tato sdružení fungují od samého počátku své existence jako nejdůležitější spojení mezi zeměmi, které poskytují a přijímají měnové závazky. Snaží se zmírnit zátěž států, které přímo obsluhují své dluhy. Jejich cílem je zároveň dlouhodobě udržovat solventnost dlužníka. Ruská federace usiluje o komplexní přístup k řešení problémů mezinárodního dluhu s přihlédnutím k zájmům všech stran. Dluhová krize, která vznikla v 90. letech, byla výsledkem nepříznivé kombinace subjektivních a objektivních okolností. Ruské federaci se však podařilo prokázat svou životaschopnost a schopnost nejen přijímat, ale také plnit mezinárodní závazky. Včasné platby nejen zabránily nedoplatkům a opožděným platbám, ale zajistily Rusku plnou účast v pařížském klubu.
