V létě 2016 Rusko zvýšilo své investice do amerických vládních dluhopisů a zvýšilo je na 91 miliard USD, ačkoli teprve před dvěma lety, v srpnu 2014, s prvním zavedením sektorových sankcí vůči Ruské federaci Západem, se investice snížily na 66 miliard USD. Proč Rusko potřebuje americké vládní dluhopisy? Pokusíme se tento problém pochopit.
První důvod: zachování rublů
Bez ohledu na to, kolik různých „trolů“ na internetu křičí a patrioti na ulicích, kteří špatně chápou, co je ekonomika o podpoře „nepřítele“ a vládních dluhopisů USA, jsou nesmírně nutné.
Nejprve musíte rozptýlit hlavní mýtus: peníze na takové účely nepocházejí ze státního rozpočtu. Cenné papíry pro dluhové obligace USA pocházejí z rezerv centrální banky Ruské federace (centrální banky Ruské federace), které se vynakládají na udržování směnného kurzu rublů, poskytování měny dovozcům, dlužníkům atd.
Pokud si někdo myslí, že některá babička pobírá méně než důchod kvůli skutečnosti, že vláda půjčuje „nepřátelům“, pak se velmi mýlí. Centrální banka Ruské federace je nezávislá finanční instituce, jejíž funkcí je i rublová emise. Závisí to zase na stavu ekonomiky jako celku a přesněji na obchodní bilanci.
Čím ekonomičtější je země, tím více je nutné vytisknout tuzemskou měnu. Pokud nebude rovnováha respektována a CBR vytiskne spoustu peněz, promění se v obyčejné konfety, bonbóny.
Představme si, že každý občan dostal milion dolarů, co se stane potom? Odpověď je zřejmá: ceny jednoduše stoupají, protože nikdo nebude prodávat vzácné zboží na kousky papíru. V ekonomice se tomu říká hyperinflace.
Druhý důvod: zachování likvidity národní měny
V závislosti na stavu ekonomiky vydává centrální banka rubly do rezervy. Hlavní obchodní operace jsou však prováděny v eurech, amerických dolarech, japonských jenoch, britských librách. Také dnes k nim byl přidán čínský jüan.
Aby rubly měly likviditu (hmotnost), je nutné je zpeněžit, jinak zůstanou obyčejnými konfety. Dříve zlato sloužilo jako bezpečnostní opatření. Byl to dolar, podporovaný tímto drahým kovem, který získal světovou nadvládu, dokud francouzský prezident Ch. De Gaulle, jeden krásný den, nepřinesl do Spojených států celou loď s americkou měnou, po které se vyžadovalo zlato. Po takovéto flagrantní akci bylo rozhodnuto opustit poskytování „babek“ drahými kovy. Místo toho se měně začaly poskytovat americké záruky, že „všechno bude v pořádku“, a to ve skutečnosti jsou americké vládní dluhopisy.
Jinými slovy, rubl by měl být opatřen něčím, aby se nejednalo o obyčejné kousky papíru, které by mohlo porazit každé dítě z notebooku. V této roli jsou americké vládní dluhopisy, které jsou poskytovány v doslovném smyslu čestným slovem americké vlády.
Cenné papíry amerických dluhových nástrojů jsou zárukou, že rublů lze kdykoli vyměnit za dolary a naopak. Vzhledem k tomu, že všechny obchodní operace probíhají přesně v cizí měně několika zemí, včetně Spojených států, jedná se o záruku stability obchodních operací.
Aby bylo jasnější, proč si kupovat americké vládní dluhopisy, simulujeme situaci: v místnosti si hrají tři děti. Dva z nich vytisknou své vlastní peníze a třetí kupují. První z nich vyřízne svou vlastní měnu z listů poznámkového bloku a neposkytuje nic, za druhé - chytřejší mění své papírové „peníze“ za skutečné rubly určitým tempem, za které si v obchodě můžete koupit něco skutečného. Druhé dítě je tedy na rozdíl od prvního, které jim může vytisknout „peníze“ v jakémkoli množství, nevydá.
Pokud jde o emise hotovosti, situace je přibližně podobná u druhého dítěte v naší situaci: centrální banka vydává rubly, zajištěné cennými papíry nazývanými americké vládní dluhopisy. Samy o sobě dolary od Federální rezervy kupuje americká vláda za stejné dluhopisy, které společně tvoří vnější dluh.
Důvod třetí: Zisk
Kromě již zmíněných dvou důvodů nezapomeňte, že investice do amerických vládních dluhopisů přinášejí skutečný příjem.
Centrální banky, národní vlády, obchodní instituce a soukromí investoři mohou jednat jako investoři. Ziskovost na nich kolísá kolem 2-3% ročně. Na první pohled je toto číslo velmi malé, ale je tu jedna výhoda - nízké procento je kompenzováno důvěrou v návratnost jeho kapitálu i zisku. Ani jediný finanční nástroj, na rozdíl od státních dluhopisů v nejrozvinutějších zemích, neposkytuje absolutně žádné záruky, to znamená, že můžete nejen získat procento očekávaného vysokého zisku, ale také ztratit veškerý svůj kapitál.
Ve světě takových investičních nástrojů, které poskytují záruky zisku, je ve skutečnosti jen velmi málo. Jedná se o americké vládní dluhopisy, s nejvíce autoritativní vládou na světě.
Důvod č. 4: Zadržení
Každý v naší zemi ví, že skladování peněz ve skleněné nádobě je stejné jako spalování v sázce.
Inflace za několik let je výrazně sníží, přestože počet nul na bankovkách se nemění.
Pro obyčejného občana je to však jednodušší: pokud má prostředky, které chce držet několik let, pak stačí přijít do jakékoli banky a otevřít vkladový účet, na který můžete nashromážděné peníze v zájmu zájmu položit. Z toho samozřejmě samozřejmě nebudete vydělávat, ale hlavním cílem je zachování finančních prostředků v reálných hodnotách, nikoli v nominálních hodnotách. Jinými slovy, nezáleží na tom, kolik nul máte na bankovce, je důležité, kolik produktů si můžete koupit v obchodě.
Banky přirozeně zkrachují, jsou blízko, mohou odebrat licenci, ale dnes stát po krizi v roce 2008 spolehlivě pojistí všechny vklady v rozumné výši.
Všechny banky zase závisí na centrální bance, která vydává licenci, stanoví sazbu refinancování atd. Ale co samotná CBR? Nikdo přímo pro něj nezrušil inflaci, což znamená, že rezervy v rublech se rovnají ukládání některých občanských úspor do sklenic - je hloupé a nesmyslné. Podobné příklady zachování rezerv jsou státní dluhopisy „nepřátel“.
Proč přesně USA?
Samozřejmě můžete hovořit o velikosti a síle Ruska, jak chcete, ale dnes jsou to právě americké vládní dluhové cenné papíry, které splňují tři klíčové požadavky:
- spolehlivost;
- likvidita;
- ziskovost.
USA jsou jednou z mála zemí na světě, kde hospodářská politika státu nezávisí na „vlastníkovi“ Bílého domu.
Kdokoli přijde k moci v této zemi, situace se nezmění. Kromě toho stát nemá horečku z různých nepokojů, revolucí, změn režimu, finančních reforem, válek atd. V této zemi znají hlavní pravidlo v ekonomice - peníze milují ticho.
Kdy je konec „éry dolaru“?
Dnes můžete vidět různé filmy, televizní pořady, projevy politiků o bezprostředním kolapsu „americké finanční pyramidy“.
Mnoho „guruů“ v ekonomice říká, že k tomu dojde, musíme počkat dalších pár let. Skuteční ekonomové však ani ve střednědobém horizontu (příští půl století) takové šance nevidí.
Částka vládního dluhu USA
Částka amerického vládního dluhu je samozřejmě impozantní - více než 19 bilionů dolarů, což je 109, 9% HDP.
Například dluh Řecka, Irska a Islandu v procentech HDP je vyšší než USA a dluh Ukrajiny v následujících letech může tyto hodnoty také překonat. Zde je nutné vzít v úvahu nejen objem nominálního dluhu, ale procento HDP a jeho obsluhu, což pro vládu USA stojí jen 250 miliard dolarů. Pokud ji porovnáte s příjmy rozpočtu téměř 3, 5 bilionu dolarů, bude tato částka nízká. Je proto příliš brzy na veřejnou trumpetu o hrozícím selhání Spojených států v příštích 50–100 letech.
Rusko: Vládní dluhopisy USA jsou nejziskovější
Pokud jde o třetí klíčový faktor - ziskovost, jsou zde americké vládní dluhopisy na prvním místě. Nyní bude mnoho překvapeno, ale mezi pět vůdců tříletých státních dluhopisů patří ti, u kterých je příjem záporný. To není vtip vůbec: japonské cenné papíry ztrácí asi 0, 2% ročně, Francie - 0, 5%, ale Američané mohou vydělat až 1% ročně.
Proč tedy investovat? Odpověď je jednoduchá - neztratit ještě více z inflace.
Důvod č. 4: Politický vliv
Ve skutečnosti země, které mají v ruce značné procento státních dluhopisů jiné země, to mohou politicky ovlivnit. Zahodíte-li všechny své rezervy cenných papírů, můžete jejich ceny zkolabovat, čímž nebude moci prodat jiné dluhopisy, což odpovídá finančnímu kolapsu.
Ale nemáme nic zvláštního, na co bychom byli hrdí - podíl Ruska je pouze 5% veřejného dluhu USA.
V roce 2014 centrální banka Ruské federace během období sankcí proti některým sektorům ruské ekonomiky vrhla na trh téměř 2/3 amerických vládních dluhopisů. Jednou z verzí takových akcí je pokus snížit finanční systém Američanů. Rusko však není Čína, která má polovinu všech zahraničních dluhových závazků. Čína je dostačující k tomu, aby naznačila, že přemýšlí o dumpingu všech amerických aktiv, protože ta začne panikařit na směnárnách.
