Moderní trh vyžaduje měnovou regulaci externími regulátory. Je to kvůli potřebám rozvoje tržního systému, protože sám o sobě nepodléhá řešení mnoha sociálně-ekonomických problémů. Koncept „neviditelné ruky trhu“, podle kterého se trh musí bez problémů vypořádat se všemi výzvami, v mnoha zemích selhal. A Rusko si dobře pamatuje „šokovou terapii“ z devadesátých let minulého století. Uvědomění si, že trh sám o sobě nemůže existovat, přišlo příliš pozdě. Měnová regulace ekonomiky je jedním z nástrojů vnější kontroly tržního systému. Podle mnoha ekonomů je to nejdůležitější nástroj. V článku se budeme podrobněji zabývat měnovou politikou, cíli, nástroji, typy. A začněte základní definicí.
Koncept
Měnová regulace ekonomiky je soubor opatření prováděných centrální bankou (CB) zaměřených na změnu parametrů peněžní zásoby.
To znamená, že centrální banka ovlivňuje nabídku peněz v ekonomice. A toto opatření ovlivňuje dynamiku peněžního obratu. Níže se podrobněji zabýváme metodami měnové regulace.
Cíle
Na makroekonomické úrovni se rozlišují tyto regulační cíle:
- Vytváření podmínek pro ekonomický růst.
- Udržování stabilních cen.
- Zajištění stability úrokových sazeb na domácím peněžním trhu, směnné kurzy.
- Dosažení maximální zaměstnanosti.
Hlavním cílem měnové regulace je udržování stabilních cen. Všechno ostatní je z nich odvozeno. V ruské ekonomice závisí udržení stabilních cen na stálém poklesu inflace. Ovlivňuje investiční klima v zemi a posílení dlouhodobého hospodářského růstu.
Koncepce inflace
Inflace je pokles kupní síly měny v důsledku jejího znehodnocení. Například roční inflace je stanovena na 10%. Z toho vyplývá, že za 1000 rublů bude dnes možné koupit stejné množství zboží jako za 1100 za rok.
Měnová regulace centrální banky je zaměřena především na snižování inflace. Nebuďte překvapeni, že ruské banky poskytují drahé půjčky. Je to kvůli vysoké inflaci. Je také nemožné soustředit velké částky do rukou, protože neviditelné zákony trhu každý den „sníží“ kapitál.
Omezené příležitosti centrální banky
Centrální banka nemá legislativní funkce, takže jejím úkolem je pouze vyrovnávat výkyvy trhu v určitých segmentech finančního trhu.
Navzdory omezením může centrální banka provádět měnovou regulaci, jejímž cílem je:
- Zvýšit efektivitu účastníků cash flow.
- Chraňte zájmy rovnováhy účastníků trhu.
- Chraňte před umělým zvýšením nákladů.
- Vytvořit podmínky pro investice.
- Rozvíjet konkurenční prostředí na trhu.
- Rozšířit trh bankovních služeb a zlepšit jejich kvalitu.
Role měnové regulace je obrovská jak pro makroekonomiku jako celek, tak pro každého jednotlivého občana. Dnes jsme svědky situace, kdy je inflace snížena. To vedlo ke snížení sazeb vkladů bank, které dnes zřídka přesahují 8% ročně. Současně však ekonomické regulátory uměle snižují skutečnou rovnováhu účastníků trhu jinými metodami, například devalvací národní měny. I.e. Umělé snížení hodnoty rublů vede ke snížení jeho kupní síly na světových trzích. Vzhledem k tomu, že naše země dováží veškeré zboží pro konečnou spotřebu, dochází k významnému nárůstu cen. Je tedy zřejmé, že měnová regulace v Rusku má na rozdíl od jiných zemí svůj specifický rys. Nelze proto říci, že pro každou zemi existují univerzální recepty na správnou strategii. Efektivní metody pro jednu zemi mohou vést k úplnému finančnímu kolapsu v jiné.
Objekty
Měnová regulace se zaměřuje na tyto předměty:
- Míra fluktuace peněz.
- Výše půjček.
- Kurz národní měny.
- Poptávka a nabídka národní měny.
- Peněžní zásoba v ekonomice.
- Kurzy animace peněz.
Peněžní regulace každého z těchto ukazatelů má časový rámec. Jsou ustaveny na různých úrovních vlády. Nelze proto říci, že regulace měnového systému nezávisí na státu z jednoduchého důvodu, že se reguluje sama centrální banka, která není podřízena státním orgánům. Účinnost akcí centrální banky závisí na koordinovaných jednáních státu a centrální banky.
Mechanismus
Mechanismus měnové regulace zahrnuje:
- Předpovědi.
- Plánování
- Metody a nástroje expozice.
Motivy potřebují peníze
Regulace měnové politiky závisí na motivu potřeby peněz.
První pohled je transakční motiv. Poskytuje současné ekonomické fungování účastníka trhu. Pro obyčejnou osobu znamená transakční motiv dodání peněz za měsíční výdaje až do příštího platu: produkty, účty za elektřinu, mobilní komunikace atd.
Pro podniky znamená transakční motiv prostředky, které jsou určeny k podpoře běžných obchodních aktivit (vypořádání s dodavateli, platba nájemného atd.).
Pro stát jde o rezervu měny, která umožňuje vypořádání na zahraničním trhu.
Druhým typem je preventivní motiv. Umožňuje účastníkovi trhu vytvořit rezervu. Pro obyčejné občany jde o deštivý den, vklady na vkladech za účelem úspory prostředků atd. Podniky a státy vytvářejí rezervní a stabilizační fondy.
Třetí typ je spekulativní motiv. Moderní peníze samy o sobě nejsou zdrojem zachování hodnoty. Část fondů se proto používá na nákup nehmotného (finančního) majetku, který generuje příjem v různých procentech. Měly by zahrnovat dluhopisy, akcie, finanční nástroje produkce.
Poptávka a nabídka peněz
Poptávka a nabídka peněz jsou nejobtížnější předpověditelné množství. Je nemožné předvídat budoucí faktor chování, protože to závisí nejen na makroekonomických faktorech, ale také na vývoji světové ekonomiky. Například vývoj kryptoměn a elektronického obchodování vede ke snížení poptávky po národních měnách. Nárůst poptávky po penězích závisí na následujících faktorech:
- Snížení inflace a inflačních očekávání.
- Rostoucí důvěra v bankovní systém.
- Ekonomický růst.
Můžete dát dobrý příklad měnové regulace Ruské federace po krizi v roce 2008: stát přijal zákon, podle kterého jsou všechny bankovní vklady do určité částky povinně pojištěny. A nelze se bát, že by bankrot zkrachoval, protože stát prostřednictvím pojišťoven by ztrátu kompenzoval. To vedlo ke skutečnosti, že populace zvýšila důvěru v bankovní systém.
Klíčovým ukazatelem je poptávka po penězích. Efektivní metody a nástroje měnové regulace závisí na vysoké poptávce po penězích. Rovněž stojí za zvážení, že touha po penězích a možnost jejich přijetí se neshodují. Zde se setkáváme s takovým pojmem, jako je likvidita - hotovost a bezhotovostní prostředky na bankovních účtech. Poptávka po penězích je definována jako poměrná část likvidity.
Rychlost peněz
Měnová politika hospodářské regulace také závisí na takovém ukazateli, jako je rychlost peněz. Růst dlouhodobých bankovních vkladů přispívá ke snížení rychlosti peněz a naopak zachování velké částky hotovosti v ekonomice zvyšuje rychlost pohybu peněz.
Nabídka peněz
Regulátor trhu musí správně vypočítat úroveň saturace peněz v ekonomice. Dokáže efektivně využít zvýšení peněžní zásoby? Jaké jsou míry inflace, inflační očekávání a úroveň rizika v ekonomice? Přesné odpovědi na tyto otázky ovlivňují chování regulátoru. Jako příklad lze uvést začátek 2000. let v Rusku. Obrovský příliv peněz do země spojený s nadměrným ziskem z prodeje uhlovodíků měl negativní dopad na ekonomiku jako celek. Nemohla „strávit“ celou peněžní zásobu, aniž by byla dotčena výroba. Inflace zrychlila na 10-12% ročně. V tomto ohledu došlo k významnému nárůstu nákladů na půjčky. Sektor hospodářství, který nebyl spojen s ropným a plynárenským sektorem, byl zasažen vážně: zemědělství, doprava, doprava a veřejný sektor. Investice do těchto sektorů byly ve srovnání s investicemi v jiných oblastech zanedbatelné. Rovněž došlo k nerovnováze v příjmech běžných občanů. Například průměrný plat učitele byl v rozmezí 6-7 tisíc rublů za měsíc a údržbář na stavbách vydělal několik tisíc rublů denně. Dnes vidíme, že nerovnováha v odvětvích není tak znatelná, ale nyní máme v ekonomice úplně jiné problémy.
Nabídka peněz je určena:
- Peněžní základna (aktiva) centrální banky. Patří sem půjčky bankám, cenné papíry - obvykle dluhopisy v pokladničních poukázkách předních světových ekonomik - zlato a devizové rezervy.
- Úroková sazba na domácím peněžním trhu. Nazývá se také klíčová míra refinancování. Jedná se o procento, ve kterém centrální banka poskytuje úvěry komerčním bankám. Přirozeně je to nižší než úrok, za který tyto subjekty poskytují půjčky fyzickým a právnickým osobám, protože se na něj překrývá budoucí zisk banky a procento rizika a selhání. Například, pokud je klíčová sazba refinancování 7%, pak úrok z bankovní půjčky pro jednotlivce nemůže být nižší, protože nikdo nebude půjčovat se ztrátou. Úroková sazba na krátkodobém trhu je tvořena na základě poměru rezerv bankovního systému k jeho vkladům. Dnes jsme svědky zajímavé situace, kterou si nelze představit v celé nedávné historii naší země: lidé vkládají do bankovních vkladů obrovské prostředky, které jsou navíc téměř všichni pojištěni. V tomto ohledu finanční regulátoři stlačují peníze občanů od bank, čímž se vytvářejí podmínky pro nízký úrok z vkladů.
- Vytvoření stálé rezervy.
Bankovní systém jako nejdůležitější faktor ovlivňující nabídku peněz
Největší dopad na peněžní zásobu má bankovní systém. Uvádíme způsoby a nástroje měnové regulace:
- Snížení nebo zvýšení emise peněz.
- Vytváření udržitelného cash flow.
- Provádění operací na finančním trhu za účelem regulace peněžních toků.
Metody měnové regulace v ekonomicky vyspělých zemích a rozvojových zemích se radikálně liší.
Centrální banka je klíčovým hráčem v regulaci. K tomu používá následující nástroje regulace měnové politiky:
- Vydání hotovosti.
- Refinancování bank, to znamená, že se centrální banka stává „bankou pro banky“ a poskytuje úvěry komerčním bankám za sazby, které stanoví. Tyto prostředky jsou na domácím trhu znovu připsány na vyšší procento.
- Operace na volném trhu pro prodej cenných papírů a měn pro vypořádání na mezinárodní scéně.
Díky výše uvedeným operacím se vytváří jediný mechanismus měnové regulace.
Nejdůležitější roli v makroekonomii tedy náleží centrální bance země. Podrobněji se budeme zabývat tímto hospodářským tématem později v tomto článku.
Stav CBR
V ruském bankovním systému je CBR hlavní bankou země. Je na vrcholu celého finančního systému země a je navržen tak, aby upravoval sazbu všech ostatních bank v souladu s obecnou hospodářskou strategií. Důvodem je refinancování a kontrola. Jako poslední funkce má centrální banka právo pozastavit činnost kterékoli úvěrové instituce zrušením licence. V poslední době již byl shromážděn poměrně působivý seznam takových nešťastných lidí. Mnozí dokonce zastávají názor, že centrální banka zcela čistí platformu pro velké banky se státní účastí.
Centrální banka je také klíčovým činitelem měnové politiky státu. K dosažení svých cílů však nepoužívá předepsané metody, ale metody ekonomického řízení.
Kdo podléhá Ruské centrální bance?
Přestože je Ruská centrální banka hlavní bankou země, která jako jediná má právo tisknout rubly, není podřízena vládě Ruské federace ani žádnému jinému státnímu orgánu. Pokud náš stát nebude mít dost peněz na výplatu mezd, důchodů a dávek, nebude Ruská centrální banka vládě půjčovat. Tento paradoxní systém byl vybudován od samého začátku formování nezávislého Ruska. Právě tato okolnost dává mnoha politologům základ, aby mohli nazvat B. N. Yeltsinem - prvním ruským prezidentem - zrádcem vlasti. Komu podává Bank of Russia zprávu? Někteří lidé s jistotou prohlašují, že centrální banka naší země je pobočkou Federálního rezervního systému, zatímco jiní ji připisují Mezinárodnímu měnovému fondu, což je spravedlivější, protože zákon o něm přímo zmiňuje. Oba jsou však přesvědčeni, že nás ovládají Rothschildové a Rockefellers.
Ale stojí za to analyzovat federální zákon o „Centrální bance Ruské federace“, vše zapadá na místo: centrální banka se skládá z hlavy a členů představenstva v počtu 14 osob. Všechny jsou voleny Státní dumou po dohodě s prezidentem Ruské federace. Nyní je třeba odpovědět na logickou otázku: je centrální banka Ruska takovou proamerickou organizací? Pozitivní odpověď bude, pouze pokud bude samotný parlament země také proameričan.
Rovněž vysvětlíme fanouškům přiřazování Centrální banky Ruska Spojeným státům, že od roku 2014 bylo 75% všech zisků centrální banky Ruské federace převedeno do rozpočtu Ruské federace a zbývajících 15% jde do Vnesheconombank.
Ať už je to jakkoli, zákon skutečně striktně odděluje Ruskou centrální banku od ruské vlády. A pokud se budou hádat mezi sebou, bude převládat nad centrální bankou, protože sporné otázky jsou řešeny u mezinárodních soudů, jejichž rozhodnutí podle ústavy jsou vyšší než rozhodnutí vnitřních soudů. Taková je naše ústava, která v zemi platí od roku 1993.
Funkce centrální banky Ruska
Ruská banka vykonává následující funkce:
- Je to věřitel úvěrovým organizacím v zemi.
- Spolu s vládou Ruské federace rozvíjí sjednocenou měnovou politiku.
- Má monopol na otázku národní měny.
- Zavádí kontrolu měny.
- Stanovuje pravidla pro provádění bankovních operací, vykazování pro bankovní systém a účetnictví.
Ze seznamu můžete vidět, že centrální banka spolupracuje s vládou. To znamená, že jednají jako partneři a neexistuje náznak podřízenosti. Mnozí říkají, že Rusko je kolonií finančního systému Západu. Zastánci takového systému jsou však přesvědčeni, že může omezit svévolnost místních ruských úředníků z nekontrolované emise peněz a neustálého domácího půjčování. Stačí analyzovat míru korupce, která již není skrytá, abych položila otázku: Je vnější kontrola nad tiskárnou opravdu negativním faktorem? Možná jen tato skutečnost nějak zachrání zemi před celkovou inflací.
Pokusy získat znovu „nezávislost“
V naší zemi existuje řada poslanců a politiků, kteří otevřeně podporují znárodnění centrální banky. Státní dumu neustále předkládají návrh zákona, ale proti němu okamžitě vzroste negativní vlna veřejné kritiky. Proč se to děje? Je možné, že naši občané nevěří našemu vlastnímu státu, který je mnohokrát podváděl. Pro mnoho lidí dává možnost nezávislosti centrální banky Ruska od vlády větší důvěru v budoucnost než její předání státu, kde nebude žádná kontrola nad peněžní zásobou. Připomeňme si na časy SSSR: Každý měl peníze, ale nikdo nechtěl prodávat zboží za zbytečné kousky papíru, protože vláda po celou dobu zasahovala do měnové a měnové politiky banky kvůli okamžitému politickému zisku na úkor rozvoje. Proto nastala situace, kdy výrobci skladovali zboží ve skladech, nedobrovolně vytvářeli schodek a vyměňovali je za „černé trhy“ za přiměřenou cenu. Žádná administrativní opatření nepomohla přimět spolupracovníky vstoupit na legální trh. Proto naši občané zůstali bez svých příspěvků, protože pro zlepšení ekonomiky bylo nutné je úplně zničit zmrazením účtů a urychlením hyperinflace.
