Od konce srpna 2014 začal dolar postupně nabývat na síle. Současně byl zaznamenán pokles nákladů na ropu. V tu chvíli nikdo nevěděl, k čemu by vedl růst dolaru, který trh vnímal jako další protahování. Nepokoje ve společnosti se začaly prohlubovat, když se cenový graf začal rychle šířit po úrovni. Tento jev lze pozorovat od konce srpna. Probíhá dnes. Dolar se katastrofálně rozrostl proti všem kótovaným měnám na trhu. Vytvoření nových vrcholů s indexy Dow Jones a S&P 500 lze považovat za signál situace, která se dnes vyvíjí. Mnoho analytiků od začátku září varovalo, že americká měna připravuje překvapení pro fundamentalistické obchodníky.
Jak dolar ovlivnil život Ruska?
Nárůst hodnoty americké měny, která je považována za nejlikvidnější komoditu na světě, zanechal svou stopu v ekonomice každé země na světě. Růst dolaru v Rusku byl obzvláště živý. Situaci ještě zhoršil pokles cen ropy. Vzrušení mezi občany v souvislosti se zhroucením rublů nebyly vládními agenturami dlouhodobě podporovány. Chybou vlády bylo, že se spoléhala na samoregulační síly trhu. Růst cizí měny, který byl v posledních pěti měsících trhaný, vedl k rychlému nárůstu cen potravin a potížím v podnikatelské sféře. To je však pouze špička ledovce. Na státní úrovni se růst dolaru stal předpokladem odlivu kapitálu z Ruska, ke snížení dovozu, ke snížení HDP na 0, 8%. Byly zasaženy nejen malé a střední podniky, ale také velké obavy, jejichž činnosti doplňovaly rozpočet Ruska. Růst dolaru, pokles ropy, emise rublů a pokles cen plynu vedly k intenzivnímu zániku ruské ekonomiky. V době krize CBR zvýšila úrokovou sazbu, která donutila stát podniknout několik kroků zpět ve vývoji.
Co říká banka pro mezinárodní platby o směnném kurzu dolaru?
Otázka, jaký kurz měny dolaru povede k obavám nejen Ruské federace, ale celého světa. Banka pro mezinárodní vypořádání je jednou z prvních finančních organizací na světě, která v souvislosti se situací začala vydávat poplach. Podle představitelů BIS může růst americké měny vést v mnoha zemích světa ke krizi v ekonomice. Tendence posilovat jednu z hlavních světových měn vždy vede k destabilizaci situace na všech akciových trzích. Obavy jsou způsobeny především skutečností, že velké společnosti, na jejichž základě jsou ekonomiky světa založeny, fungují hlavně na základě půjček vydávaných v dolarech. Vrácení vypůjčené částky bude muset být provedeno ve stejné měně, což je při skutečném směnném kurzu velmi problematické a někdy nemožné. Krizi podobnou tomu, co se stalo v Rusku, může předstihnout více zemí.
Dluhové závazky
Silnější dolar je již automaticky předzvěstí katastrofy pro rozvojové země. Posoudit, k čemu povede růst dolaru, bude možné teprve poté, co měna dosáhne nových historických maxim.
Jakmile dolar začne sílit, vlády zemí, které se aktivně rozvíjejí, začnou americkou měnu intenzivně odvazovat od své vlastní, čímž se zcela zbavují vnějšího financování a posilují rezervy centrálních bank. Zároveň podniky rozvojových zemí v posledních několika letech výrazně zvýšily vydávání dluhových závazků, navíc v ekvivalentu dolaru. K dnešnímu dni vydali dlužníci cenné papíry v hodnotě asi 2, 6 bilionu dolarů (3/4 objemu jsou denominovány v dolarech). Přeshraniční půjčky dosáhly přibližně 4 bilionů dolarů. Pokud dominantní mezinárodní měna nezačne klesat, ale bude pokračovat ve svém pochodu, dluhové břemeno mnoha společností na světě se jednoduše stane nesnesitelným. Situace se zhorší, pokud úrokové sazby v Americe dosáhnou svého normálního stavu. A to vše je přesně to, co se děje. Politika kvantitativního uvolňování skončila a Spojené státy mají ve svých rukou téměř všechny trumfy.
Rostoucí dolar: dobrý pro USA - špatný pro ekonomiky jiných zemí
Zatímco dolar stále roste a americká ekonomika vzkvétá, v jiných zemích světa se věci nedaří. Například v Japonsku vládne recese. Mnoho zemí EU je blízko krizi. ECB se na svém území snaží situaci napravit zavedením mnoha programů pomoci. Vláda dokonce uvedla, že v nadcházejících měsících byl naplánován program kvantitativního uvolňování kapitálu. Abychom zatím nepředpokládali prognózu pro budoucnost, nebereme ani jednoho analytika. Podle předběžných odhadů zůstane situace v blízké budoucnosti podobná. První změny lze zaznamenat blíže k jaru, kdy ECB v souvislosti s provedenou prací oficiálně oznámí zlepšení ekonomických ukazatelů.
Žádné optimistické vyhlídky
V blízké budoucnosti by se od situace nemělo očekávat nic pozitivního, zejména pokud vezmeme v úvahu pokračující růst dolaru. Důsledky nejsou omezeny na zvýšenou poptávku po cizí měně a její nedostatek ve většině zemí světa. Člověk by měl očekávat odliv kapitálu ze státního rozpočtu. Velké dlužnické společnosti se budou snažit splácet dluhy a znovu si půjčit peníze za vysoké úrokové sazby. Ve snaze vrátit investované prostředky a získat alespoň minimální zisk, zavedou politiku zvyšování cen veškerého zboží a služeb. Úspory obchodních zájmů budou prováděny snížením míry pracovního personálu. Lidé se stanou insolventními. Ukázalo se, že to je začarovaný kruh, ze kterého východ ještě není vidět. K čemu růst dolaru povede, se nikdo neodváží podrobně popsat, ale skutečnost, že situace ovlivní každého, je skutečnost. Za prvé, státy, jejichž politika je zaměřena na aktivní rozvoj, budou napadeny.
Návrat dolaru alespoň třetina ujeté cesty je nejoptimističtější, ale v této fázi prognózy není proveditelný.
