Vývoz kapitálu je jeho odliv ze země, s dalším fungováním v zahraničí. Tento proces je svou povahou objektivní, hlavním účelem exportu je dosáhnout nejvyššího možného zisku mimo hranice vaší země.
Migrace kapitálu má pozitivní vliv na vývoj světové ekonomiky. Výsledkem je vyrovnávání blahobytu všech zemí, které se procesu účastní. Pokud je kapitál vyvážen z jedné země do druhé, kde je levnější pracovní síla, příznivé investiční klima a levné suroviny, vyhrají obě země, a to jak země, ze které se peníze vyváží, tak země, do které se dováží.
Proč se to děje?
Hlavním důvodem pro export kapitálu ze země je jeho nadbytek v konkrétním státě. Ve skutečnosti neexistuje rovnováha mezi nabídkou a poptávkou po kapitálu. To neznamená, že odliv kapitálu se neustále děje jedním směrem. Světové trendy jsou takové, že se do procesu zapojuje stále více zemí. Úvěr, portfolio a přímé investice jsou dováženy a exportovány. Často probíhá simultánní proces, jeden obchodník dováží kapitál do země a druhý exportuje.
To však není jediný důvod pro vývoz kapitálu, k tomuto procesu vedou následující faktory:
- příležitost zaujmout monopolní postavení v zemi, kde je kapitál přijat;
- v přijímající zemi levná pracovní síla a suroviny;
- stabilní situace ve státě;
- minimální požadavky na environmentální normy průmyslové činnosti;
- preferenční zdanění a příznivé investiční klima.
Pod pojmem příznivé investiční klima se rozumí optimální podmínky pro ekonomiku v zemi a nezáleží na tom, zda se jedná o rozmach nebo krach, stagnaci. Koncept zahrnuje ustanovení v úvěrovém a finančním a v devizovém průmyslu, podmínky celního režimu, výši daní a postoj státu k zahraničním investicím.
Podstata migrace
Bez ohledu na to, jak rozvinutá je země, nikdo nemůže poskytnout kompletní výrobní cyklus a jeho zlepšení v rámci jednoho státu. Je to globální výměna zboží a další faktory výrobní činnosti, které umožňují dosáhnout maximálních výsledků.
Zpočátku je vývoz kapitálu součástí mezinárodního obchodu. Poté začala průmyslová expanze v méně rozvinutých zemích, včetně koloniálních zemí. Dnes může dokonce i koloniální země působit jako vývozce a dovozce kapitálu. Tempo růstu vývozu kapitálu je dokonce vyšší než růst vývozu komodit. Tento faktor je zásadní pro globalizaci globální ekonomiky.
Podmíněné rozdělení trhu
Globální finanční trh je rozdělen na:
- Peněžní trh. Proces nákupu a prodeje finančních aktiv je navržen tak, aby uspokojil krátkodobou potřebu účastníků trhu. Světové transakce mohou být ve formě prodeje cenných papírů nebo měny, vydávání půjček a půjček, spekulativních transakcí.
- Kapitálový trh jsou dlouhodobé projekty, které jsou realizovány do 12 měsíců. Účastníky tohoto trhu mohou být jakékoli osoby, soukromé, státní orgány, banky a další finanční instituce.
Formuláře pro výběr
Ekonomická teorie rozlišuje dvě formy migrace kapitálu:
|
Vlastnosti |
Formy kapitálového vývozu |
|
|
Půjčka |
Podnikatelské |
|
|
Form |
Bankovní vklady, mezinárodní půjčky a zahraniční pomoc |
Přímé a portfoliové investice |
|
Kde investovat |
Kapitál je vyvážen umístěním dluhopisů nebo poskytováním přímých půjček do jakékoli oblasti činnosti |
Investují se do zemědělských, průmyslových, obchodních a finančních institucí. Investor sám může investovat do své vlastní pobočky v jiné zemi |
|
Vlastnické právo |
Vlastnictví kapitálu zůstává na věřiteli, ale právo nakládat s ním je svěřeno příjemci |
Schopnost udržet vlastnictví vyváženého kapitálu |
|
Řízení procesu |
Výše příjmu je docela předvídatelná díky fixním sazbám ve fázi podpisu transakce |
Schopnost řídit proces využití investic |
|
Příjem |
Úrokové výnosy |
Hlavním cílem - dosáhnout zisku |
Zdroje původu
Vývoz kapitálu do zahraničí se dělí podle zdrojů jeho původu na:
- úředník nebo stát;
- soukromé, tj. nestátní.
Kapitál státu jsou prostředky přidělené z rozpočtu země. Lze jej exportovat pouze na základě rozhodnutí vlády nebo mezivládních agentur. Investice jsou prezentovány ve formě půjček a půjček, případně ve formě zahraniční pomoci.
Soukromý kapitál jsou prostředky držené bankovními institucemi a soukromými společnostmi. Pohyb kapitálu je založen na rozhodnutí vlastníků těchto organizací. Převod těchto investic je však řízen a tento proces může být regulován vládou země, ze které se vývoz uskutečňuje.
Klasifikace podle účelu vývozu
Mezinárodní export kapitálu se dělí na přímé a portfoliové investice.
Přímé investice jsou skutečné investice do ekonomiky přijímající země. Export se nejčastěji uskutečňuje formou otevření pobočky v zahraničí nebo získáním kontrolního podílu v zahraniční společnosti.
Portfóliové investice jsou ryze finanční transakce, kapitálové investice se provádějí prostřednictvím nákupu cenných papírů. Po nabytí cenných papírů ztrácí investor nad nimi kontrolní práva.
Metody výběru kapitálu
Vývoz kapitálu je migrace podle legálních a nelegálních schémat. Tento režim zahrnuje obcházení všech mezinárodních a vnitrostátních právních norem. Existuje také vnitropodniková metoda, ve které kapitál migruje v rámci jedné společnosti do poboček umístěných v různých částech světa.
Příčiny úniku kapitálu z Ruska
Hlavním důvodem pro výběr kapitálu z naší země je, samozřejmě, pokus o záchranu svých peněz před vysokými daněmi v zemi. Tento proces negativně ovlivňuje celkovou ekonomickou situaci ve státě a nespadá pod vládní regulaci.
Stabilní odtok začal být pozorován v roce 1994. Pouze v letech 2006-2007 došlo k poklesu vývozu kapitálu, ale v roce 2008 začalo nové kolo.
Důvodem vývozu kapitálu však není jen zatěžující zdanění a inflace:
- toto je nestabilita na makroekonomické úrovni, to znamená, že podnikatelé nemají důvěru v budoucnost;
- majitelé společností se zcela nezajímají o rozvoj vlastních společností, zajímají se pouze o velikost zisku;
- v domácí bankovní systém není důvěra mezi obchodníky i běžnými občany země;
- na státní úrovni neexistují žádné ochranné mechanismy vlastnických práv, to znamená, že neexistuje žádná záruka, že zítra nebudou podniky odebrány.
Naši podnikatelé zase zcela otevřeli offshore zóny, bankovní operace v těchto zemích nejsou prakticky regulovány a bankovní tajemství byla zajištěna.
Jak se exportuje kapitál z Ruské federace?
Od kolapsu SSSR bylo vynalezeno mnoho schémat, některé z nich jsou stále platné.
Nejoblíbenějším způsobem je imaginární obchod. Ze země vyvážel zboží vyrobené v Číně, ale pod známou značkou. Rozdíl v nákladech zůstává mimo zemi. Je téměř nemožné dokázat imaginární dohodu. Nejčastěji jsou takové transakce prováděny prostřednictvím offshore společností. Je chybou si myslet, že konečnými příjemci kapitálu jsou offshore společnosti, které poskytují pouze zprostředkovatelské služby.
Bankovní struktury čerpají kapitál téměř stejným způsobem a poskytují je zahraniční společnosti, která se následně odmítá vrátit. Banka může také zvýšit úrokové sazby. Imaginární povahu takových transakcí je prakticky nemožné prokázat.
Někteří lidé se ani nenamáhají, jen si berou hotovost. Deklarování částek až 10 tisíc v cizí měně není ani nutné.
Mýtné operace také umožňují úspěšný dovoz a vývoz kapitálu. Schéma se zdá být zcela „čistá“, na jedné straně je možnost načíst její výrobní kapacitu, na druhé straně je přijímáno zboží s nízkými náklady. Ve skutečnosti dochází k přerozdělení zisku.
