Měnová politika je zaměřena na provádění opatření přijatých vládou v oblasti měnových a úvěrových vztahů za účelem regulace hospodářských procesů. Koordinátorem jeho implementace je centrální banka. Samotná politika je prováděna ve dvou fázích. První fáze - centrální banka ovlivňuje parametry měnové sféry. Druhá fáze - upravené parametry se přenesou do výrobního sektoru. Účinné provedení těchto fází bude mít za následek stabilní tempo ekonomického růstu, poměrně nízké procento nezaměstnanosti, stabilní cenovou hladinu a charakteristickou rovnováhu státního salda. Prioritou při zlepšování ekonomické situace jakéhokoli státu je stabilita cenové hladiny.
Hlavní nástroje měnové politiky by měly ovlivňovat všechny finanční procesy ve státě jako přímé (nebo administrativní) i nepřímé (nebo ekonomické) páky. To by se mělo projevit státní kontrolou nad takovým základním finančním ukazatelem, jakým je platební bilance země.
Administrativní nástroje měnové politiky mají podobu předpisů, směrnic a pokynů, které by měly vycházet z centrální banky a regulovat limity úrokových sazeb a vydávání půjček. Úrokový limit je řízen stanovením limitní hodnoty úroku z úvěru, úrokové sazby z vkladu a sazby z úsporných vkladů.
Omezení objemu operací s půjčkami stanoví stanovení horní mezní hodnoty pro úvěrové emise. Tento koncept je také známý pod názvem - „kreditní strop“. Jinými slovy, celková výše úvěrů poskytnutých bankovním sektorem určuje tento úvěrový strop. Stejná omezení objemu a míry růstu úvěrů jsou stanovena pro všechny komerční banky. Někdy jsou úvěrová omezení stanovena pouze pro určitá odvětví hospodářství a nazývá se selektivní kontrola úvěru. Tento způsob regulace zahrnuje omezení limitů pro účtování účtů a úvěrové omezení spotřeby.
Přímé nástroje měnové politiky jsou poměrně účinné během krize úvěrového systému i na nedostatečně rozvinutém domácím finančním trhu. Jejich hlavní nevýhodou je usnadnění odlivu prostředků ve „stínu“ i v zahraničí.
Mezi nepřímé nástroje měnové politiky patří: změny diskontní sazby, nastavení objemu požadovaných rezerv a operace na volném trhu.
Jednou z prvních metod regulace měnových vztahů je změna diskontní sazby. Jeho podstatou je ovlivnit centrální banku na likviditu ostatních bank a celkovou měnovou základnu. Zároveň je nutné likviditou pochopit schopnost bank různých forem vlastnictví včas splatit všechny své finanční závazky.
Mezi hlavní nástroje měnové politiky pro kontrolu likvidity bank patří stanovení výše požadovaných rezerv. Tyto rezervy jsou nezbytné k zajištění výplaty vkladů zákazníkům v případě bankrotu bank. Centrální banka stanoví určitý počet standardů pro povinné rezervy. Například pro zvýšení úspor obyvatelstva stanoví centrální banka nižší sazby u vkladů s krátkou dobou splatnosti a vyšší u vkladů na požádání.
Popsané nástroje nepřímé měnové politiky mají významný dopad na rozsah a strukturu úvěrových operací. Jejich výhodou je efektivní dopad na regulační objekt, absence nerovnováhy v jejich ekonomických procesech pod jejich vlivem.
Na základě výše uvedeného můžeme dojít k závěru, že všechny nástroje měnové politiky by měly sloužit jako páky ekonomického dopadu, aby bylo dosaženo pozitivního makroekonomického efektu.
