Pracovní kapitál se vztahuje na důležitou část majetku každého podniku. Během jednoho výrobního cyklu tyto zdroje zcela mění svůj hmotný projev na peněžní formu. Proto se nazývají mobilní částí majetku.
Podíl oběžných aktiv na aktivech je analytickou službou neustále sledován. Nedostatek a nadměrná nabídka těchto zdrojů negativně ovlivňuje výsledky společnosti. Pokud se objem pracovního kapitálu hromadí, rychlost jejich obratu klesá. Z tohoto důvodu je zisk snížen.
Nedostatek mobilních prostředků doprovází prostoje, poruchy během výrobního cyklu. To také negativně ovlivňuje finanční výsledky. Normy a přístupy k analýze aktiv v oběhu si proto zaslouží pečlivé zvážení.
Mobilita pracovního kapitálu
Provozní kapitál společnosti se skládá z akcií, materiálu, krátkodobých investic a pohledávek. Ve výrobním procesu se stávají hotovými výrobky a prodávají se v provozním období. Cyklus končí, když jsou výnosy z jejich prodeje vráceny na účty organizace.
Podíl oběžných aktiv na aktivech je pod neúnavnou kontrolou finanční služby. Kromě skutečnosti, že výše zisku společnosti závisí na rychlosti obratu, tvoří tyto zdroje investiční rating společnosti.
Faktem je, že takový majetek lze nejrychleji převést na hotovost. Čím více mobilních zdrojů má společnost k dispozici, tím rychleji bude moci v případě potřeby vypořádat účty s věřiteli. Proto se tyto prostředky nazývají likvidní.
Koncept likvidity
Dostupnost pracovního kapitálu ve výši odpovídající nebo vyšší než krátkodobé závazky společnosti zaručuje včasné splacení úvěrových prostředků (za provozní období).
Koncept likvidity zahrnoval několik definic. V první řadě poskytuje příležitost rychle reagovat na finanční potíže. Za druhé, likvidita vám umožňuje zvýšit měnu rozvahy podle růstu tržeb. Zatřetí, zaručuje včasné vrácení krátkodobých závazků.
Přiměřená likvidita majetku otevírá nové příležitosti a výhody pro podnik. Znamená to úplnou kontrolu nad jeho aktivy a finanční stabilitu.
Pokud je tento ukazatel normální, pak vedení společnosti kompetentně disponuje majetkem, který mu byl svěřen.
Nedostatek likvidity
Nedostatečný podíl pracovního kapitálu na aktivech vede k řadě problémů. Zaprvé, výroba trpí. Nedostatek surovin ovlivňuje rychlost výroby hotových výrobků. Když se technologický cyklus zpomalí, výše zisku klesá.
Kromě toho nedostatek likvidity ve struktuře měny rozvahy vede k částečné nebo úplné ztrátě finanční nezávislosti. Společnost může někdy čelit bankrotu.
Věřitelé nemohou dostat své prostředky a úroky včas. To snižuje rating investiční atraktivity společnosti. Musí pracovat v nejnepříznivějších podmínkách. Podíl pracovního kapitálu a likvidity by proto neměl být ztracen z pohledu finanční služby podniku.
Vzorec
Pro správné pochopení toho, co je likvidita, jejíž vzorec bude uveden níže, je třeba zvážit logiku výpočtů. Zahrnuje to zohlednění celé výše oběžných aktiv, jakož i jejich struktury. Celková (nebo současná) likvidita se vypočítá takto:
Ktl = OA / KO, kde OA - průměrná roční částka současné části aktiv, KO - krátkodobé závazky.
Údaje pro posouzení jsou převzaty z formuláře č. 1 účetní závěrky - rozvahy. V tomto případě bude likvidita, jejíž vzorec byl uveden výše, vypadat takto:
Ctl = (str. 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / s. 1600
Toto je však nejběžnější ukazatel. Skutečností je, že majetek společnosti se vyznačuje odlišnou rychlostí obratu. Struktura by proto měla být posuzována samostatně.
Další ukazatele
Kromě současné likvidity je nutné vyhodnotit i její střední a absolutní hodnotu. Rovněž je zkoumán podíl vlastního kapitálu na krátkodobých aktivech. Střední likvidita nebere v úvahu akcie, které jsou v rámci oběžných aktiv nejprodávanější. Vzorec by byl:
Kpl = (OA - Z) / KO, kde Z - rezervy.
Nejlikvidnější aktiva jsou hotovost. Tato rozvahová položka si proto musí být také jistá. Absolutní likvidita se počítá takto:
Kal = DS / KO, kde DS je hotovost.
Při odhadování podílu oběžných aktiv na celkovém majetku nelze ignorovat zabezpečení společnosti vlastními oběžnými aktivy. Koeficient bude vypadat takto:
Ksos = (KO - ON) / OA, kde HA - dlouhodobá aktiva.
Normativní hodnoty
Podíl pracovního kapitálu na aktivech by měl mít určitou hodnotu. Standard je stanoven podle typu odvětví, ve kterém podnik působí. Pro každý typ ukazatelů likvidity jsou také definovány jeho vlastní hranice.
Většina domácích a zahraničních společností tak udržuje současný poměr likvidity alespoň 2. To znamená, že krátkodobá aktiva by měla dvakrát překročit současný dluh. Toto však není jediné kritérium.
Prozatímní likvidita by měla být v souladu s 0, 7-1. Není vhodné snižovat ukazatel pod 1, ale vše záleží na odvětví. Absolutní likvidita je obvykle 0, 2-0, 5. Minimální povolená hodnota je 0, 1.
Ukazatel zabezpečení obratu s vlastními zdroji financování by neměl klesnout pod 0, 1. Splnění všech těchto podmínek naznačuje správnou strukturu rozvahy, finanční stabilitu a investiční atraktivitu společnosti.
